Wo liegen die Risiken der Vermögensanlage in Hedgefonds?

Findet wider Erwarten eine negative Entwicklung am Markt statt, kann ein erhöhtes Verlustrisiko entstehen, da Tilgungs- und Zinsleistungen weiter zu erbringen sind. Je größer also der vom Fondsmanager eingesetzte Hebel, desto höher ist auch die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger mit einem kompletten Verlust seines eingelegten Vermögens rechnen muss.
Signifikant für die Anlagepolitik eines Hedgefonds ist die Möglichkeit, auch äußerst riskante Anlagen durchzuführen. Besonders hoch gestaltet sich das Totalverlustrisiko für den Anleger in Hedgefonds, wenn alle Anlagemittel zu einem großen Teil oder sogar komplett in ein einzelnes Risikogeschäft investiert wurden.

Verlegt sich ein Fonds typischerweise auf risikobehaftete Finanzinstrumente, Länder oder Branchen, besteht von vornherein ein erhöhtes Verlustrisiko. Einige Hedgefonds haben sich darauf verlegt, risikobehaftete Wertpapiere zu kaufen, Waren- und Warentermingeschäfte zu tätigen oder in Leerverkäufe zu investieren.

Gezielt kaufen einige Hedgefonds risikobehaftete Wertpapiere, deren Emittenten sich in finanziellen Schwierigkeiten befinden und sich durch eine geringe Bonität auszeichnen. Zu den Engagements einiger Hedgefonds zählen auch Warentermingeschäfte. Auch diese weisen stark erhöhte Risiken auf, weil unter anderem auch das Prinzip von Angebot und Nachfrage einfließen oder gar politische Gegebenheiten.

Hier muss der jeweilige Fondsmanager über entsprechende Kenntnisse verfügen, soll nicht sofort ein Totalverlustrisiko in Kauf genommen werden.
Gegenüber der Kapitalanlagegesellschaft muss der Anleger bei Rückgabe von Anteilen an Hedgefonds eine unwiderrufliche Rückgabeerklärung abgeben. Zudem können die Vertragsbedingungen von Hedgefonds bestimmen, dass die Rückgabe der Anteilscheine lediglich zu bestimmten, vertraglich festgesetzten Terminen möglich ist. Zusätzlich verlangen einige Fondsgesellschaften, dass bestimmte Kündigungstermine einzuhalten sind.
Vergleiche werden erschwert, da das Fondsvermögen nicht börsentäglich bewertet wird und deutsche Hedgefonds lediglich zu einer vierteljährlichen Anteilswertermittlung verpflichtet sind.